Vos questions

La Banque centrale européenne (BCE) est la banque centrale de la zone euro. Notre objectif premier est de maintenir la stabilité des prix. Pour ce faire, notre principal moyen d’action est la fixation des taux d’intérêt directeurs.

Nous sommes également responsables de la supervision des banques dans le cadre du mécanisme de surveillance unique (MSU).

Note explicative : Qu’est-ce qu’une banque centrale ? La BCE et l’Eurosystème expliqués en trois minutes Le MSU expliqué en trois minutes

Nos actions sont guidées par les principes de transparence, d’indépendance et de responsabilité.

Note explicative : Pourquoi la BCE est-elle indépendante ? La BCE explique : l’obligation de rendre compte

Parmi les vingt-quatre langues officielles que compte actuellement l’Union européenne (UE), vous pouvez choisir celle que vous préférez pour communiquer avec nous. Les langues dans lesquelles nous communiquons dépendent du public visé et des circonstances. La BCE, dont la langue de travail est l’anglais, publie des actes juridiques dans toutes les langues officielles de l’UE.

Politique linguistique sur ce site Internet

La BCE est détenue conjointement par les banques centrales nationales de l’ensemble des pays de l’UE. La part de chaque pays dans le capital de la BCE reflète sa population et son produit intérieur brut (PIB), selon une pondération identique. Les pays utilisant l’euro contribuent davantage que ceux ne l’ayant pas encore adopté. Une clé de répartition du capital découle de ces différents facteurs et détermine le montant versé par chaque banque centrale nationale.

Note explicative : Qui détient la BCE ?

À l’instar d’autres institutions, la BCE fait des bénéfices et enregistre des pertes. Les bénéfices et pertes nets de la BCE sont répartis entre les banques centrales nationales des pays de la zone euro. Les statuts du Système européen de banques centrales (SEBC) et de la BCE prévoient qu’un montant ne pouvant dépasser 20 % du bénéfice peut être affecté aux réserves, le reste devant être distribué aux banques centrales nationales de la zone euro proportionnellement aux parts qu’elles ont libérées. En cas de pertes, celles-ci sont couvertes par le fonds de réserve générale de la BCE, les revenus monétaires de l’exercice financier concerné ou les montants alloués aux banques centrales nationales.

Note explicative : D’où proviennent les bénéfices et les pertes de la BCE et des banques centrales nationales de la zone euro ?

La politique monétaire de la BCE recouvre l’ensemble des mesures pouvant être prises pour influencer le coût des emprunts en vue de la réalisation de notre objectif de stabilité des prix. Les taux d’intérêt directeurs constituent notre principal instrument de politique monétaire. Toute modification des taux directeurs a une incidence sur d’autres taux d’intérêt dans l’ensemble de l’économie de la zone euro, en particulier ceux auxquels les banques commerciales prêtent aux particuliers et aux entreprises. Les variations de ces taux ont des effets sur la demande de biens et de services, et donc sur l’inflation, avec un décalage dans le temps. Si nécessaire, nous pouvons aussi utiliser d’autres instruments pour atteindre notre principal objectif et assurer la stabilité des prix.

Nos dernières décisions de politique monétaire Notre objectif de stabilité des prix et l’évaluation stratégique Note explicative : Qu’est-ce que la politique monétaire ?

L’objectif principal de la BCE, fixé à l’article 127 du traité sur le fonctionnement de l’Union européenne, est de maintenir la stabilité des prix. La BCE estime que viser une inflation de 2 % à moyen terme, telle que mesurée par l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), est le meilleur moyen de maintenir la stabilité des prix.

La stabilité des prix encourage les entreprises à investir et permet aux particuliers de mieux planifier leurs dépenses. Elle contribue également à préserver la confiance dans l’euro en garantissant qu’une quantité constante de biens et de services peut être achetée avec un montant donné en euros.

Note explicative : Pourquoi la stabilité des prix est-elle importante ? Pourquoi notre objectif d’inflation est-il de 2 %?

Pour maintenir efficacement la stabilité des prix, nous devons pouvoir mesurer l’inflation de manière fiable. Nous analysons à cette fin les prix de centaines de produits régulièrement achetés par les ménages, à savoir des biens (denrées alimentaires, vêtements et énergie notamment) et des services (téléphonie mobile, voyages en train et loyers, par exemple). Toutes ces données nous informent sur l’ampleur de la variation globale des prix dans l’économie.

Cette vue d’ensemble est fournie par l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), que nous considérons comme la mesure la plus appropriée de la hausse des prix à la consommation, c’est-à-dire les variations des prix des biens et des services achetés par les ménages de la zone euro.

Il est dit « harmonisé », car tous les pays de l’Union européenne utilisent la même méthodologie, de sorte que les données peuvent être comparées entre les pays. 

L’IPCH est calculé par Eurostat et les instituts statistiques nationaux.

Mesure de l’inflation et évaluation stratégique

Maintenant que l’inflation est plus proche de notre objectif de 2 %, nous avons abaissé nos taux directeurs, mais nous les maintiendrons à des niveaux qui garantissent le retour et la stabilisation de l’inflation au niveau de notre objectif. C’est essentiel parce qu’une inflation élevée rend la vie difficile pour les ménages et les entreprises.

Note explicative : Nous avons abaissé les taux d’intérêt. Nous vous expliquons pourquoi et ce que cela signifie pour vous.

En tant que banque centrale de l’euro, notre mandat est de maintenir la stabilité des prix. Lorsque les prix augmentent trop rapidement (autrement dit, lorsque l’inflation est trop élevée), une hausse des taux d’intérêt directeurs nous aide à ramener l’inflation au niveau de notre objectif de 2 % à moyen terme. Nous avons donc relevé les taux d’intérêt dès juillet 2022, jusqu’en septembre 2023, afin de faire baisser l’inflation. La hausse des prix étant beaucoup moins forte désormais, nous réduisons progressivement nos taux d’intérêt, mais nous ne sommes pas encore revenus au niveau de notre objectif.

En savoir plus sur la politique monétaire Notes explicatives : La politique monétaire

La supervision bancaire européenne vise à garantir la sécurité et la solidité du système bancaire européen, à accroître l’intégration et la stabilité financières et à assurer une supervision cohérente.

La BCE explique : La supervision bancaire européenne

Le mécanisme de surveillance unique (MSU) regroupe la BCE et les autorités nationales de surveillance des pays participants.

Le MSU expliqué en trois minutes

Nous vous encourageons à signaler toute infraction présumée à la législation européenne en matière de surveillance prudentielle qui aurait été commise par une banque supervisée, une autorité prudentielle nationale ou la BCE elle-même via notre plateforme de lancement d’alertes. La BCE garantit une protection adéquate des personnes signalant des infractions comme des personnes mises en cause. Elle assure également la protection de l’ensemble des données à caractère personnel des parties concernées.

À la BCE, nous considérons que l’accessibilité des informations est vitale. Nous nous efforçons d’être aussi transparents que possible, tout en respectant la confidentialité nécessaire dans les questions relatives à l’exécution de nos tâches.

Nous vous recommandons de consulter en premier lieu le site Internet de la banque sur laquelle vous souhaitez obtenir des informations, qui sont souvent publiées dans ses rapports annuels ou trimestriels, voire dans d’autres documents.

Les informations confidentielles sur les différentes banques supervisées sont protégées par des exigences de secret professionnel spécifiques prévues par le droit européen (notamment la directive sur les exigences de fonds propres). Néanmoins, la BCE s’engage à communiquer ouvertement chaque fois que cela est possible. En plus de diffuser des communiqués de presse, des discours, des interviews et des publications, la BCE donne aussi accès à son registre public de documents. L’accès du public aux documents de la BCE est régi par la décision BCE/2004/3 du 4 mars 2004.

Nous parlons d’« établissements importants » pour les banques que nous supervisons directement et d’« établissements moins importants » pour celles que nous surveillons indirectement.

Liste des banques supervisées

Les autorités de surveillance évaluent les risques auxquels les banques sont confrontées et vérifient qu’elles sont en mesure de les gérer de façon adéquate. C’est ce que l’on appelle le processus de contrôle et d’évaluation prudentiels (Supervisory Review and Evaluation Process, SREP), qui doit permettre une évaluation uniforme des profils de risque des banques ainsi que la prise de décisions concernant d’éventuelles mesures prudentielles.

En savoir plus sur le SREP

Les autorités de surveillance réalisent des tests de résistance pour apprécier le niveau de préparation des banques aux chocs financiers et économiques. Les résultats de ces tests leur permettent de détecter les vulnérabilités des banques et de les traiter de façon précoce dans le cadre du dialogue prudentiel.

En savoir plus sur les tests de résistance

Des incidents survenus pendant la pandémie de COVID-19 et à la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont souligné l’importance de protéger les services critiques contre les cyberattaques et les pannes. Pour renforcer le secteur financier de l’UE et accroître sa résilience numérique, la BCE examine l’exposition des banques aux risques informatiques et évalue leurs capacités de gestion des risques. Elle recourt pour ce faire à son dispositif de déclaration des cyberincidents et analyse les réponses apportées par les banques à un questionnaire annuel relatif aux risques informatiques. En 2024, la BCE a mené un test thématique portant sur la cyberrésilience afin d’évaluer comment les banques réagissent face à une cyberattaque réussie et comment elles s’en remettent.

Consultez notre article de blog : « Enhancing banks’ resilience against cyber threats – a key priority for the ECB » (renforcer la résilience des banques face aux cybermenaces – une priorité pour la BCE) Risques informatiques et de cybersécurité – principales observations

La BCE peut imposer des sanctions pécuniaires aux banques soumises à sa supervision directe (les établissements importants) qui enfreignent le droit de l’Union directement applicable ou les décisions et règlements de la BCE. En cas de violation de la législation nationale mettant en œuvre les directives de l’UE, d’infractions commises par des personnes physiques ou encore lorsqu’une sanction non pécuniaire doit être infligée, la BCE peut demander à l’autorité compétente nationale (ACN) concernée de mener les procédures nécessaires. L’ACN peut alors décider des sanctions appropriées conformément à la législation nationale applicable.

Les sanctions imposées par la BCE dans son rôle de surveillance prudentielle sont publiées sur son site Internet.

Sanctions prudentielles En savoir plus sur les sanctions

Rendez-vous sur notre site Internet consacré à la supervision bancaire

L’introduction de l’euro a contribué de façon remarquable au rapprochement des Européens en leur permettant de voyager, d’étudier et de travailler à l’étranger bien plus facilement et avec une plus grande sécurité financière. Le traité de Maastricht a été l’une des étapes les plus importantes de l’intégration européenne et a ouvert la voie à la création d’une monnaie unique.

Quels avantages les Européens tirent-ils de l’euro ?

La BCE étudie la possibilité d’introduire un euro numérique. Il s’agirait d’une monnaie sous forme électronique émise par l’Eurosystème. En tant que monnaie de banque centrale, elle serait sans risque. Actuellement, les espèces constituent la seule monnaie de banque centrale utilisée pour les paiements de détail. L’euro numérique offrirait un nouveau moyen d’effectuer des paiements en euros, qui existerait parallèlement aux espèces, sans les remplacer. Il serait convertible (à parité) avec toutes les autres formes de l’euro, comme les billets.

Foire aux questions sur un euro numérique

L’euro numérique combinerait l’efficacité d’un instrument de paiement numérique et la sécurité d’une monnaie de banque centrale. Il contribuerait à préserver l’indépendance de l’UE vis-à-vis des solutions de paiement numérique émises et contrôlées en dehors de la zone euro. Il assoirait également la stabilité financière et la souveraineté monétaire, et participerait au maintien de la confiance dans les paiements à l’ère numérique.

Pourquoi avons-nous besoin d’un euro numérique ? En savoir plus sur l’euro numérique

Les crypto-actifs diffèrent fondamentalement de la monnaie de banque centrale, car leur prix est extrêmement volatil et il est difficile de les utiliser comme moyen de paiement ou comme unité de compte. Ils n’ont aucune valeur intrinsèque et ne sont pas garantis par une institution publique. Les stablecoins font l’objet d’inquiétudes similaires dans la mesure où leur fiabilité dépend, in fine, de l’entité émettrice et des actifs qui les sous-tendent. Ils dépendent aussi de la volonté de leur émetteur de veiller à la stabilité de leur valeur dans le temps. Un euro numérique, en revanche, serait une monnaie émise par une banque centrale et serait donc conçu de façon à répondre aux besoins des consommateurs. Il respecterait la vie privée et serait sans risque.

En savoir plus sur l’euro numérique

Des experts de l’Eurosystème ont défini plusieurs exigences fondamentales pour nous aider à établir les caractéristiques du futur euro numérique, qu’il s’agisse de son accessibilité, de sa robustesse, de son efficacité, de la sécurité des données ou du respect de la vie privée et de la législation. Nous veillerons à la comptabilité de l’euro numérique avec les services de paiement existants afin de faciliter la fourniture de paiements et autres services à l’échelle de toute l’Europe.

En quoi consisterait un euro numérique ? En savoir plus sur l’euro numérique

L’Eurosystème n’a aucun intérêt à recueillir les données concernant les paiements des utilisateurs, à surveiller les comportements en matière de paiement ou à partager de telles données avec des agences gouvernementales ou d’autres institutions publiques.

Les utilisateurs devront s’identifier lorsqu’ils accéderont pour la première fois à des services en euros numériques, mais leurs paiements bénéficieront d’un haut niveau de confidentialité.

Euro numérique et vie privée En savoir plus sur l’euro numérique

Les billets en euros sont un symbole tangible et visible de l’unité européenne. Dans le cadre du processus régulier d’amélioration des billets, et plus de vingt ans après l’introduction des premières coupures en euros, le moment est venu d’en modifier le graphisme.

La BCE a commencé à réfléchir à un nouveau thème en décembre 2021, ouvrant ainsi un processus de modification du graphisme des billets en euros devant les rendre plus évocateurs pour les Européens tout en rendant les nouvelles coupures et leurs signes de sécurité plus sophistiqués et plus durables.

La conception des nouveaux billets en euros se déroule en deux phases consécutives : la sélection d’un nouveau thème et l’élaboration de nouveaux graphismes. Le public est impliqué tout au long du processus, à travers des enquêtes menées par la BCE et un cabinet d’études indépendant.

Le Conseil des gouverneurs de la BCE devrait adopter le nouveau graphisme des billets en euros en 2026.

En savoir plus sur le processus de conception des nouveaux billets

Les billets de 500 euros ne sont plus émis mais continuent d’avoir cours légal. Ils peuvent donc toujours être utilisés comme moyen de paiement et réserve de valeur. Comme toutes les autres coupures en euros, les billets de 500 euros conserveront toujours leur valeur et pourront être échangés à tout moment dans n’importe quelle banque centrale nationale de la zone euro.

Les images des billets en euros peuvent être utilisées à des fins non professionnelles sans autorisation préalable, à condition de respecter toutes les règles en vigueur visant à garantir qu’une reproduction ne puisse jamais être confondue avec un billet authentique (voir l’article 2 de la décision BCE/2013/10), car cela porterait atteinte à la confiance dans l’euro.

Si vous souhaitez utiliser des images haute résolution des billets en euros à des fins professionnelles, vous devez nous adresser votre demande par courriel à l’adresse euro-banknotes-images@ecb.europa.eu. Si votre requête est acceptée, nous vous enverrons les images électroniques demandées.

Les services de transferts express automatisés transeuropéens à règlement brut en temps réel (TARGET) sont différents services mis au point et gérés par l’Eurosystème et qui assurent la libre circulation de la liquidité, des titres et des garanties dans toute l’Europe.

Ces services d’infrastructure de marchés financiers comprennent le système T2 (pour le règlement des paiements de montant élevé par les banques centrales et les banques commerciales), la plateforme TARGET2-Titres (T2S) (pour le règlement des titres), le système de règlement des paiements instantanés TARGET (TIPS) (pour les paiements instantanés de détail) et le système de gestion des garanties de l’Eurosystème (ECMS) (pour la gestion des garanties). Le règlement de l’ensemble de ces services est réalisé en monnaie de banque centrale.

Veuillez noter que ni la BCE ni les banques centrales nationales ne peuvent communiquer d’informations concernant le statut de virements bancaires spécifiques, qu’ils soient effectués au sein de la zone euro ou à l’échelle internationale.

En savoir plus sur les services TARGET

Le système de règlement des paiements instantanés TARGET (TIPS) est un service de transferts express automatisés transeuropéens à règlement brut en temps réel (TARGET) que la BCE et les banques centrales nationales ont lancé en 2018. Il permet aux prestataires de services de paiement d’offrir à leurs clients un transfert de fonds instantané, 24 heures sur 24. Grâce à TIPS, les paiements instantanés peuvent désormais être effectués rapidement et en toute sécurité.

En savoir plus sur TIPS

En quoi consiste notre stratégie fiduciaire (relative aux billets et pièces) ? Pourquoi les espèces sont-elles importantes ? Quelles sont les préférences de paiement des habitants de la zone euro ?

Vous trouverez ici les réponses à ces questions

Pourquoi les systèmes de paiement sont-ils si importants ?

Rendez-vous sur la section de notre site Internet consacrée aux paiements et à la stabilité financière

Il est très important pour nous, à la BCE, de traiter les risques climatiques dans les domaines relevant de notre mandat. Le changement climatique nous importe, car il a des répercussions sur l’économie, et donc sur notre objectif de maintien de la stabilité des prix. Il a également des conséquences sur notre façon de superviser les banques et de gérer notre propre exposition aux risques liés au climat.

Note explicative : Pourquoi le changement climatique constitue-t-il un enjeu important pour la BCE ?

Sur nos sites Internet, nous publions régulièrement des informations sur la manière dont la BCE fait face à la question du changement climatique :

La BCE et le changement climatique Changement climatique et supervision bancaire La protection de l’environnement à la BCE