Možnosti vyhledávání
Home Média ECB vysvětluje Výzkum a publikace Statistika Měnová politika Euro Platební systémy a trhy Kariéra
Návrhy
Třídit podle
V češtině není k dispozici.

Jesper Hanson

8 May 2017
WORKING PAPER SERIES - No. 2056
Details
Abstract
Earlier research has shown that euro area primary public debt markets affect secondary markets. We find that more successful auctions of euro area public debt, as captured by higher bid-to-cover ratios, lead to lower secondary-market yields following the auctions. This effect is stronger when market volatility is higher. We rationalize both findings using a simple theoretical model of primary dealer behavior, in which the primary dealers receive a signal about the value of the asset auctioned.
JEL Code
G11 : Financial Economics→General Financial Markets→Portfolio Choice, Investment Decisions
G12 : Financial Economics→General Financial Markets→Asset Pricing, Trading Volume, Bond Interest Rates
G14 : Financial Economics→General Financial Markets→Information and Market Efficiency, Event Studies, Insider Trading
G18 : Financial Economics→General Financial Markets→Government Policy and Regulation

Naše internetové stránky využívají soubory cookies

Funkční cookies se využívají k ukládání uživatelských preferencí, analytické cookies ke zlepšení fungování internetových stránek a cookies třetích stran jsou stanoveny službami třetích stran, které jsou začleněny do našich internetových stránek. Máte možnost je přijmout nebo zamítnout. Více informací o cookies a protokolech serverů, které používáme, nebo o možnostech jejich přenastavení naleznete zde: